Hvorfor Fintech er en af ​​de mest lovende industrier i 2015

Det har været omkring to årtier siden et finansielt selskab virkelig ændrede verden. Inc. 500 iværksættere fører en pakke af forstyrrelser, rejst i skyggen af ​​PayPal, som vil ændre dit forretningsforhold til penge for evigt.

Bill Clerico er en beskeden bachelor. Han er let, venlig og koder-bleg, han ser ikke ud til at være den slags, der vil svælge i den rituelle ydmygelse af et tv-datingprogram. Men i 44 minutter i 2011 kunne du finde Clerico på Bravo ved at indsende hans udseende ('en lille, nørdet rødhåret'), hans tre år gamle opstart ('Ingen bryr sig om et softwarefirma') og hans makeout-spil ( 'Ved du virkelig hvordan man skal kysse?') Til en latterliggørelse Millionær Matchmaker . 'Jeg var single dengang og regnede med, at jeg ville pantsætte en lille personlig værdighed for bevidsthed,' siger Clerico. 'Fandt ikke kærlighed.'

Det var kun hans seneste indsats for at få folk til at lægge mærke til hans betalingssoftwarefirma, WePay. Han havde forsøgt at rekruttere økonomisk start-royalty, men en anmodning om at mødes med PayPal-medstifter Peter Thiel gik ingen steder. Derefter WePay kapret noget omtale på en PayPal-udviklerkonference og droppet en 600 pund isblok - med dollarsedler indkapslet indeni og en besked om PayPal 'frysning af dine konti' - ved indgangen. Det akavede at flirte på reality-tv var bare det næste skridt i Clericos kampagne for at få sit betalingsbehandlingsfirma til at lyde mere attraktivt end et betalingsbehandlingsfirma.

'Det var ikke et interessant rum at være i, da vi kom i gang,' minder Clerico om. 'Opfattelsen var, at der bare er så stærke monopoler der med hensyn til de eksisterende banker ... og ingen har bygget et vellykket betalingsselskab siden PayPal.'

Det er bestemt interessant i dag. Fire år senere kan Clerico og WePay-medstifter Rich Aberman lægge stunterne bag dem. Med en omsætning på 24,9 millioner dollar sidste år - en stigning på 4,354,5 procent fra 2011 - er WePay (nr. 62 på dette års Inc. 500-liste over Amerikas hurtigst voksende private virksomheder) rentabel og flush med i alt 75 millioner dollars i investorkontanter . Virksomheden Redwood City, Californien, er ifølge PitchBook værd $ 220 millioner.

WePay er også fokuseret på en hurtigt udviklende markedsniche. Alle de kreditkortdonationer, som du har foretaget på crowdfunding-websteder som GoFundMe eller CrowdRise, skal behandles. WePay håndterer den særlige opgave bedre end de fleste. Det får virksomheden til at vokse i samme hurtige tempo som sine kunder. Clerico siger, at det er på vej til at fordoble eller måske endda tredoble virksomheden i år.

WePay er en af ​​mange finansieringsorienterede startups, der dominerer placeringen: Fra kategorien finansielle tjenester alene er fire blandt top 20 og 27 på listen samlet med en samlet omsætning på $ 850,7 millioner i 2014-indtægter. Disse virksomheder er blandt de første, der bemærker en enorm mulighed for at genopfinde sektoren for finansielle tjenester. Denne industri er i øjeblikket det næststørste mål for forstyrrelser efter sundhedsvæsenet, ifølge en undersøgelse af dette års Inc. 500 CEOs (se 'Where the Big Opportunities Live').

Længe set som en meget teknisk, stærkt reguleret industri domineret af gigantiske banker, der modstår forstyrrelser - bortset fra lejlighedsvis global nedbrydning - kører finans nu en iværksætterbølge. Efterspørgslen efter upstarts-tjenester er stærk, skabt af udbredt frustration over store banker; udbuddet vokser, drevet delvis af økonomiske typer, der klør for at gøre noget andet end at slid inden for de samme megafirmaer. ('Jeg tror ikke, at nogen nyder at være investeringsbankmand,' humrer Clerico, der tog tid i Goldman Sachs og Jefferies.) Og lave renter har gjort kapital til råmaterialet for mange penge-relaterede startups, billig og rigelig.

Måske vigtigst er, at kunder har taget idéen takket være stigningen i den mobile on-demand økonomi. 'Verden er langt mere forbundet i dag end for 15 eller 20 år siden. De tilgængelige værktøjer - billig opbevaring, billig computing og vidunderlig analyse - har ændret sig, lovgivningsmiljøet har ændret sig, og folk er langt mere komfortable med at administrere deres penge og forretning online, 'siger Pat Grady, en partner hos Sequoia Capital. . Hans VC-firma laver ofte væddemål i denne verden med investeringer fra PayPal til Square til Prosper (nr. 86) - og Grady ser store muligheder forude. 'Hvis du vil drømme lidt, kan hele det finansielle system blive ombygget med virksomheder, vi ser i dag,' siger han.

Og hvilket stort, fedt mål de har at genskabe. Goldman Sachs anslår, at opstart kan stjæle op til 4,7 billioner dollars i årlig omsætning og 470 milliarder dollars i fortjeneste fra etablerede finansielle serviceselskaber. Selv en brøkdel af et punkt af markedsandele repræsenterer en betydelig forretning, så investorer falder over sig selv for at bakke op om nye aktører. Eller for at komme i sig selv: Goldman er så imponeret over fintech, at den lancerer sin egen onlineudlånsoperation. Venturekapitalister investerede 23,5 milliarder dollars globalt i fintech i de sidste to år, ifølge skøn fra Santander, Oliver Wyman og Anthemis Group: 'Af denne investering har 27% været i forbrugerudlån, 23% i betalinger og 16% i erhvervslån , 'skrev forskerne i en nylig rapport og tilføjede:' Fintechs har to unikke salgsargumenter: bedre brug af data og friktionsfri kundeoplevelse. '

I nogle henseender revolutioneres fintech af iværksættere for iværksættere. Du kan få dit næste forretningslån fra Lending Club, OnDeck eller Kabbage i stedet for en bank, der kræver evigt; I stedet for at kigge efter interesserede venturekapitalfirmaer eller andre traditionelle investorer, kan du nu se på Kickstarter, Indie & shy; gogo eller CircleUp. Din virksomheds transaktioner kan behandles med færre hovedpine af Square, Stripe eller WePay. Og du kan administrere dine penge automatisk på Betterment eller Wealthfront og ikke betale for investeringsrådgivning, der måske eller måske ikke overgår markedet. Du kan endda begynde at erstatte penge selv ved hjælp af Coinbase, Circle og andre muligheder for digital valuta.

I visionen om fintech-iværksættere som Rob Frohwein, administrerende direktør for udlånsplatform for små virksomheder Kabbage (nr. 36), bør online-udlån ikke være det sted, du går, efter at andre afviser dig. Det skal være det første sted, du ser, når du ønsker at vokse. ' En teknologeadvokat Frohwein startede Atlanta-baserede Kabbage i 2009 med veteran inden for finansbranchen Kathryn Petralia og data- og sikkerhedsentreprenør Marc Gorlin. Grundlæggerne bemærkede så meget mere data, der blev tilgængelige online, de regnede med, at de kunne bruge dem til at garantere lån til små virksomheder, der ellers ikke kunne få kredit - og at gøre det næsten inden for få minutter, ikke de 24 timer eller deromkring iværksættere nu bruger, i gennemsnit ansøger om banklån. Fem år senere er Kabbage vokset til en årlig omsætning på $ 40,2 millioner - en stigning på 6,722,4 procent over tre år. 'Vi er virkelig lige i begyndelsen af ​​denne renæssanceperiode inden for alternativ udlån,' siger Frohwein. 'Og jeg ser frem til den dag, hvor det ikke kaldes alternativ.'

Den dag nærmer sig. I slutningen af ​​sidste år blev både online markedspladsudlånsklub og småvirksomhedslåner OnDeck Capital børsnoterede, børsintroduktioner, som næsten alle stiftere, investorer og analytikere peger på som en validering af, hvad fintech-iværksættere kan opnå - og den virkning de er allerede har.

Bare spørg WePay. Det begyndte som et firma, der løste det lille problem med at flytte små mængder penge rundt. Antag, at du ville gøre det lettere for dine venner at samle penge til at bestille skiture: Det var det problem, Clerico havde til hensigt at løse med Aberman, hans nybegynder-værelseskammerat på Boston College i 2003. Efter eksamen tog Aberman kursen mod advokatuddannelse i New York. University og Clerico i investeringsbank, hvor han begyndte at arbejde med startup-administrerende direktører. Disse møder gav ham iværksætterfejlen - og jobbet (og nogle kreditkort) gav ham nok penge til at seed-fond WePay. I 2008 startede vennerne deres forretning.

WePay er en anden virksomhed nu. I slutningen af ​​2013 satte grundlæggerne et risikabelt væddemål på fremtiden for crowdfunding - og lukkede WePays oprindelige gruppebetalingsvirksomhed, selvom dette segment tegnede sig for 40 procent af omsætningen. I stedet nulstillede WePay betalingsbehandling bag kulisserne, som startede som en lille sidevirksomhed, men hurtigt havde overgået forbrugernes vækst. Når du donerer til en vens hospitalregninger på GoFundMe eller lejer en babysitter på Care.com, indsamler WePay penge fra dit kreditkort og får dem til modtageren og tager gebyret (en konkurrencedygtig 2,9 procent af det samlede plus 30 cent ) langs vejen.

Det viste sig at være en utrolig kyndig indsats. Crowdfunding-betalinger er eksploderet og går fra 3,9 mia. $ I 2013 til 9,5 mia. Dollar i 2014 ifølge konsulentfirmaet Massolution - som forudsiger, at antallet næsten vil fordobles igen i år. Hvad online-shopping gjorde for PayPal, synes stigningen i GoFundMe-økonomien at gøre for WePay.

-

'Jeg sveder af spænding.' Beklager Manhattan-luftfugtigheden på forsommeren, bebrejd den pakket hipster-hotellobby, bebrejd hans hurtige forbrug af to espressodrikke, men Max Levchin bebrejder emnet: betalingsbehandling.

Det har været mere end en time, og PayPal-medstifteren har næppe stoppet for ånde. Mens Thiel måske engang har været tilbageholdende med at mødes med nogle kommende PayPal-efterfølgere, er Levchin utrætteligt begejstret for de nye finansielle innovatorer. WePay er en af ​​dem - han er en investor. 'Peter og jeg havde meget modsatte reaktioner på PayPal-oplevelsen,' siger Levchin og minder om en samtale lige efter at begge mænd var gået. Thiel fortalte ham: '' Jeg er udmattet og vil aldrig røre ved denne branche igen. ' Og jeg sagde: 'Jeg savner det allerede.' ''

Thiel har siden genvundet sin entusiasme - han er en investor i Stripe, en større konkurrent til WePay, ligesom Levchin. Men hans tilsyneladende tidligere agtpågivenhed over for sektoren afspejler dens overvældende track record. I de næsten to årtier mellem PayPals lancering og Lending Clubs børsintroduktion i 2014 har ingen andre genopfundet den finansielle verden i USA fuldt ud.

Nu er Levchin blandt dem, der satser på, at denne nye afgrøde af startups, inklusive hans egen, kan ombestille pengeuniverset - og gøre det mere gennemsigtigt og forbrugervenligt i processen. Hans Affirm, der blev lanceret i 2013, har store ambitioner: 'Vi ser i sidste ende os selv som en fullservicebank,' siger han.

Det har en god vej at gå. Bekræft først målrettet forbrugerlån, og i år forgrenet sig til studielån til kodere. Dets første produkt forsøger at erstatte kreditkort med høj rente, der er hugget af detailhandlere, med afdragslån online, som kunderne kan ansøge om, når de handler. Levchin indrømmer, at han ikke har fundet ud af hele køreplanen - især hvordan man navigerer i bankens tunge reguleringsbyrde. 'Det vil helt sikkert tage et stykke tid at komme derhen,' siger han. 'Jeg ville lyve, hvis jeg sagde, at jeg ved nøjagtigt, hvordan vi får FDIC dette og SEC det.'

hvem er bryan cranston gift med

I mellemtiden satser Levchin på en række virksomheder, der kan transformere økosystemet, herunder WePay. Men han er også begejstret for fintech-ankomsten af ​​en 800 pund gorilla - eller måske blæksprutte - fra en bestemt mindre iværksætterbaggrund. 'At dele rampelyset med Goldman Sachs er ikke en dårlig ting,' siger han. 'De tiltrækker mere opmærksomhed og flere investorpenge til branchen.' Og ud fra et potentielt konkurrencemæssigt synspunkt er 'ingen i større fare for at blive slået af regulatorerne end vampyrblæksprutten.'

Alligevel er fintech-verdenen skiltet med startups, der blev slugt af større fisk (Mint, Venmo, Braintree) eller sank: personlig økonomichef Wesabe, onlinebanken PerkStreet og Bitcoin exchange BitInstant er et par af de forbandede. Sidstnævnte løb især forbi regulatorer: BitInstant var en tidlig leder i det voksende marked for digital valuta, men medstifter Charlie Shrem tjener i øjeblikket to års fængsel på føderale anklager for hvidvaskning af penge. Mere fintech-kontrol kommer: Treasury Department lancerede for nylig en undersøgelse af online-udlånspraksis.

'Den ene ting, jeg er virkelig bekymret for, ville være dårlige skuespillere, der forurener puljen og underminerer investorernes tillid til, hvad vi alle laver,' siger Prosper CEO Aaron Vermut. Han skulle vide det; han har brugt de sidste to år på at hjælpe sit firma med at klo tilbage fra regulator-udløst nær-død. Prosper, der blev grundlagt for 10 år siden af ​​Chris Larsen og John Witchel, var den første amerikanske udlånsmarked før endda Lending Club. Men i 2008, da Securities and Exchange Commission besluttede, at Prosper and Lending Club solgte værdipapirer snarere end blot at yde lån, håndterede den ene undersøgelsen bedre end den anden. Lending Club suspenderede hurtigt sin forretning for at imødegå SEC's bekymringer og genstartede på bedre vilkår med regulatorer; Prosper var langsommere til at reagere og blev til sidst ramt med en ophør og ophør-ordre. Larsen forlod i 2012, og i begyndelsen af ​​2013 havde Prosper en midlertidig administrerende direktør, en for nylig mislykket finansieringsrunde, en splittet bestyrelse og en gruppesag i forbindelse med selskabets værdipapirsalg.

'Wow, den rodede ting lyder som noget, vi virkelig kunne synke tænderne i,' minder Vermut om at tænke. Han og hans far, Stephan, havde sammen med partneren Ron Suber netop solgt deres primære mæglervirksomhed til Wells Fargo og kløede efter et nyt projekt. De investerede $ 3 millioner, fik en Sequoia-ledet gruppe af investorer om bord for yderligere $ 17 millioner og startede en vending.

I foråret lukkede Prosper på en runde på 165 millioner dollars og vurderede virksomheden til næsten 2 milliarder dollars. Prosper lever nu op til sit navn: Omsætningen udgjorde 81,3 millioner dollars i 2014 - en stigning på 3,618,1 procent over tre år - og Vermut i juni forudsagde, at Prosper ville 'komme tæt på 200 millioner dollars' i år. 'Vi kom ind med den forståelse, at vi enten ville gøre det til en rigtig stor succes, eller vi skulle bryde den,' siger Vermut. 'Og vi kom temmelig tæt et par gange - men jeg kan ærligt sige, at det nu er større, end vi nogensinde troede, det ville blive.'

WePay har også større i tankerne; en nylig finansieringsrunde på $ 40 millioner vil hjælpe det med at ekspandere til Australien, Det Forenede Kongerige og til sidst resten af ​​Vesteuropa. 'Vi betjener nogle store, globale crowdfunding-steder og markedsplatforme, og vi vil hjælpe dem med at flytte penge over hele verden,' siger Clerico.

Hans visioner om verdensomspændende dominans af betalingsbehandling fremkalder stadig en vis drilleri, skønt det ikke er kabel i disse dage - eller på bekostning af hans romantiske misforhold. Clerico er nu 'lykkeligt forlovet med nogen, som jeg ikke mødte på showet', en klassekammerat fra Boston College og Facebook-rekrutterer, som han mødte på deres fem-årige college-genforening.

Men efter at have forladt WePays oprindelige forretning og det oprindelige mål om at forenkle sine skiture, er Clerico blevet reduceret til at bruge kedelige gamle regneark og bankoverførsler for at holde styr på hans gruppes skiudgifter. Hans venner 'gør grin med mig nu, fordi WePay ikke længere foretager gruppebetalinger,' siger han. 'Jeg får altid en e-mail med klage:' Åh, hvis der kun var en nem måde at samle pengene på. ''

Da WePay ønsker at indbringe op til $ 75 millioner i forretning i år, ser det ud til, at han har fundet en.

Perkstreet
Bom og byste
Kunder elskede denne online bank og dens generøse belønninger - som koster for meget at opretholde. Det lukkede i 2013.

På dæk
Anden fase
Small-långiveren blev børsnoteret i 2014 og validerede et marked for startups, der giver dyre, men hurtig kredit til iværksættere.

BitInstant
Flamme-ud
Denne tidlige Bitcoin-opstart blev bakket op af Winklevoss-tvillingerne, men blev underlagt lovgivningsmæssig kontrol og lukket i 2013. Dens medstifter sidder nu i fængsel for hvidvaskning af penge.

Coinbase
Kortlægning af nyt territorium
En af de mest succesrige Bitcoin-relaterede startups, denne virtuelle valutaveksling understøttes af både VC'er og banker.

Firkant
Undslippe hastighed
Mobilbetalingsfirmaet ændrede den måde, små virksomheder accepterer betalinger på, men har også kæmpet med produktnedslag og en meget rygtet børsintroduktion.

WePay
Ny bane
I 2013, som blev lanceret som et forbrugerbetalingsfirma, vendte WePay sig til at behandle betalinger til crowdfunding-sider - og det er steget siden da.

Trives
Sent opsving
En af de tidligste innovationsudbydere til onlineudlån, det vaklede under lovgivningsmæssig kontrol, men startede et comeback i 2013 og er nu værd $ 1,9 mia.

Bedring
Autopilot
Denne 'robo-rådgiver' jockeyer med blandt andet Wealthfront for at opbygge en billigere, mere teknologisk afhængig form for formueforvaltningsfirma.

Frygt ej
I tynd luft
En forløber for Mint.com, denne personlige økonomichef, der blev lanceret i 2006, men mistede terrænet for sin bedre kendte konkurrent og lukkede i 2010.

Stribe
Klatring hurtigt
Den fem år gamle betalingsprocessor til en værdi af 5 milliarder dollars har fået en lift fra kunder som Facebook, Twitter, Apple og Kickstarter.

Udlånsklub
Op og væk
Med sin børsintroduktion i 2014 cementerede online lånemarkedet sin rolle som leder af denne fintech-generation.

Krymp
Augering In
Start af mobilbetalinger tiltrak brummer og mere end $ 30 millioner fra højt profilerede investorer, før de drejede produkter og blødede højt profilerede ledere.

ZestFinance
Sigter højt
ZestFinance, der sælger dyre forbrugerlån til folk, der ellers ikke kan få kredit, udvider sine datatjenester til Kina - og er nr. 192 på dette års Inc. 500-liste med 51 millioner dollars i omsætningen i 2014.

Swift Capital
Få fart
Finansieringsfirmaet for små virksomheder, der leverer relativt dyre, men hurtige kontante forskud, er nr. 64 på dette års Inc. 500-liste med $ 27,5 millioner i 2014-omsætningen.