Den måde, hvorpå nystartede virksomheder bliver finansieret, ændrer sig, og det freaking traditionelle venturekapitalister.
Et firma ved navn AngelList kom ud med en nyt produkt kaldet AngelList Syndicates .
Gennem AngelList Syndicates kan velhavende enkeltpersoner investere deres penge hos såkaldte 'angel' investorer, der vil vende om og investere de samlede penge i startups.
AngelList vil samle 5 procent af det overskud, som disse investeringer tjener. Engelinvestorerne får 15 procent. De velhavende individer får resten.
I løbet af weekenden chokerede iværksættere og 'englen' Jason Calacanis opstartsverdenen ved at sige, at han havde gjort det startede et Angel Syndicate og samlede $ 300.000 med det på bare en uge .
Her er hvordan AngelLists Syndicates vil ændre ting, ifølge folk i branchen:
Engelinvestorer vil være i stand til at 'føre' runder i start-ups i et tidligt stadium. 'Engle' er normalt velforbundne, velhavende mennesker i teknologibranchen, der investerer deres egne penge i nystartede virksomheder. De har eksisteret i lang tid. Men takket være AngelList Syndicates kan de nu skrive meget større checks - checks lige så store som dem, som kun professionelle venturekapitalfirmaer tidligere kunne skrive.
Fundraising tager ikke så lang tid. Jason Calacanis, der allerede har indsamlet $ 300.000 gennem sit AngelList Syndicate, siger 'VC'er tager uger at få deres partnere til at blive enige om en aftale, og jeg forstår, at det er en del af deres værdi for deres LP'er. Men det skaber også problemer for stiftere, der ofte bliver fanget midt i partnerkonflikter (dvs. du understøttede ikke min Google-investering, og vi mistede $ 250 millioner, så jeg vil ikke støtte dine tilbud). Det betyder også, at stiftere skal vente uger, nogle gange måneder, for at få deres finansiering lukket.
patrick flueger og marina squerciati
”Jeg tager et par timer - og nogle gange et par dage - på at tage en investeringsbeslutning. Faktisk beslutter jeg typisk på få minutter. For i slutningen af dagen er jeg en produkt fyr. Jeg kan fortælle, om et produkt er godt eller ej - og i forlængelse heraf, om grundlæggerne er gode eller ikke - på få minutter. '
Dette er en fantastisk måde at finansiere apps på. Apps er billige at lave, men de har korte ideer til udførelsesvinduer, så de har ikke råd til at bruge masser af tid på fundraising.
har Drew Carey en søn
Iværksættere vil have flere valgmuligheder og vil sandsynligvis få bedre vilkår. Union Square Ventures partner Siger Fred Wilson , 'Jo flere folk der kan lede en runde, jo bedre, i det mindste for iværksættere.'
Venturekapitalfirmaer i lavere tier går i stykker. I det mindste er det, hvad Calacanis synes. Han skriver, 'Den nederste halvdel af VC'er - dem, der ikke rigtig giver en masse ekstra værdi - har allerede været i fare på grund af deres anæmiske afkast, så jeg forudsiger, at dette er neglen i kisten. De er sprængte. '
Færre engleinvestorer vil investere i nystartede virksomheder. Hunter Walk, en partner hos VC-firmaet Homebrew, bemærker, at engleinvestorer skriver større checks vil udelukke andre engle. 'Før som grundlægger havde jeg muligvis fået både Dave Morin og Kevin Rose ind i min aftale og tilbudt dem hver $ 50.000 snegle. Nu repræsenterer de hver især mere end $ 300.000 i syndikatdollar. Bliver den fulde slug investeret i hver aftale, eller kan de pro rata ned? Hvis ikke, får pludselig $ 250.000 i den runde, jeg afsætter til strategiske engle, mig ikke et par værditilvækst folk, det får mig til at vælge, hvilket syndikat jeg vil medtage. Engle, der tidligere samarbejdede, konkurrerer muligvis nu? '
Nogle brancheberømte engelinvestorer bliver udsat for elendige hovedinvestorer. Normalt spiller engelinvestorer en meget passiv rolle med de start-ups, de investerer i. De skriver en check, der er meget mindre end start-upens vigtigste VC-investor, og ser derefter, som VC 'fører'.
Hvis Angel Syndicate vil 'lede' investeringer, skriver Wilson , 'de bliver nødt til at lære at føre og føre godt.'
'De bliver nødt til at træde op, før nogen andre gør det. De bliver nødt til at forhandle om pris og vilkår. De bliver nødt til at sidde på tavler. De bliver nødt til at hjælpe med at få den næste runde færdig. I det væsentlige bliver de nødt til at arbejde. Derfor får de trods alt bære fra syndikatet. '
Wilson siger, at mange af disse engle vil blive eksponeret som fattige ledere ved processen.
Han skriver, 'Ikke alle er gode til dette. Det er faktisk meget få. Det er svært at være en stor blyinvestor og en helt anden ting end at være en efterspurgt engelinvestor, der kan komme ind på andres tilbud. Nogle vil vise sig at være gode til dette. Mange vil ikke. Og kun tiden vil vise, hvem der er, og hvem der ikke er. '
Dette er en god nyhed for firmaer med fuld service som Andreessen Horowitz. Hvad AngelList Syndicates virkelig gør, er at kommoditere startkapital og lægge en præmie på, hvem du får det fra, og hvad de mennesker, du får det fra, kan give dig. Det er gode nyheder for virksomheder som Andreessen Horowitz, der ansætter snesevis af mennesker til at hjælpe porteføljevirksomheder med at ansætte, strategisere og lave aftaler. Forvent at flere VC-firmaer markedsfører sig over for iværksættere som konsulentfirmaer.
Denne artikel blev oprindeligt vist på Business Insider .
