NØGLETAL

Nøgletal er forhold, der bestemmes ud fra en virksomheds økonomiske oplysninger og bruges til sammenligning. Eksempler inkluderer sådanne, der ofte omtales til mål som investeringsafkast (ROI), afkast på aktiver (ROA) og gæld til egenkapital for blot at nævne tre. Disse forhold er resultatet af at dele en kontosaldo eller finansiel måling med en anden. Normalt findes disse målinger eller kontosaldoer i et af virksomhedens regnskaber - balance, resultatopgørelse, pengestrømsopgørelse og / eller opgørelse over ændringer i ejerandelen. Økonomiske forhold kan give ejere og ledere af små virksomheder et værdifuldt værktøj til at måle deres fremskridt i forhold til forudbestemte interne mål, en bestemt konkurrent eller den samlede branche. Derudover er sporing af forskellige forhold over tid et effektivt middel til at identificere tendenser i deres tidlige stadier. Nøgletal bruges også af bankfolk, investorer og forretningsanalytikere til at vurdere en virksomheds økonomiske status.

chris hayes msnbc nettoværdi

Nøgletal beregnes ved at dividere et nummer med et andet, det samlede salg divideret med f.eks. Antal ansatte. Nøgletal gør det muligt for virksomhedsejere at undersøge forholdet mellem varer og måle det forhold. De er enkle at beregne, nemme at bruge og giver virksomhedsejere indsigt i, hvad der sker inden for deres forretning, indsigt, der ikke altid er synlig ved gennemgang af regnskabet alene. Forhold er hjælpemidler til dømmekraft og kan ikke træde i stedet for oplevelsen. Men erfaring med læseforhold og sporing af dem over tid vil gøre enhver manager til en bedre manager. Forhold kan hjælpe med at lokalisere områder, der har brug for opmærksomhed, inden det truende problem inden for området er let synligt.

Næsten enhver finansiel statistik kan sammenlignes ved hjælp af et forhold. I virkeligheden behøver ejere og ledere af små virksomheder kun at være bekymret for et lille sæt forhold for at identificere, hvor der er behov for forbedringer.

Det er vigtigt at huske på, at økonomiske forhold er tidsfølsomme; de kan kun præsentere et billede af virksomheden på det tidspunkt, hvor de underliggende tal blev udarbejdet. For eksempel ville en detailhandler, der beregner forholdet før og efter juletiden, få meget forskellige resultater. Derudover kan nøgletal være vildledende, når de tages enkeltvis, selvom de kan være ret værdifulde, når en lille virksomhed sporer dem over tid eller bruger dem som grundlag for sammenligning med virksomhedsmål eller industristandarder.

Måske er den bedste måde for ejere af små virksomheder at bruge økonomiske forhold på regelmæssig basis at foretage en formel analyse af forholdet. De rådata, der bruges til at beregne forholdet, skal registreres på en særlig formular månedligt. Derefter skal de relevante forhold beregnes, gennemgås og gemmes til fremtidige sammenligninger. At bestemme, hvilke nøgletal der skal beregnes, afhænger af virksomhedstypen, virksomhedens alder, punktet i konjunkturcyklussen og eventuelle specifikke oplysninger, der søges. For eksempel, hvis en lille virksomhed er afhængig af et stort antal anlægsaktiver, kan nøgletal, der måler, hvor effektivt disse aktiver anvendes, være den mest betydningsfulde. Generelt kan finansielle forhold opdeles i fire hovedkategorier - 1) rentabilitet eller investeringsafkast; 2) likviditet 3) gearing og 4) drift eller effektivitet - med flere specifikke forholdsberegninger foreskrevet inden for hver.

LØNNSOMHED ELLER AFGIFTER PÅ INVESTERINGSFORHOLD

Rentabilitetsforhold giver information om ledelsens præstationer i brugen af de små virksomheders ressourcer. Mange iværksættere beslutter at starte deres egne virksomheder for at tjene et bedre afkast på deres penge, end det ville være tilgængeligt via en bank eller andre investeringer med lav risiko. Hvis lønsomhedsforholdet viser, at dette ikke sker - især når en lille virksomhed er gået ud over opstartsfasen - kan iværksættere, hvis afkast på deres penge er den største bekymring, måske ønske at sælge virksomheden og geninvestere deres penge andre steder. Det er dog vigtigt at bemærke, at mange faktorer kan påvirke rentabilitetsforholdet, herunder ændringer i pris, volumen eller omkostninger samt køb af aktiver eller låntagning af penge. Nogle specifikke lønsomhedsforhold følger sammen med måderne til beregning af dem og deres betydning for en mindre virksomhedsejer eller manager.

Bruttooverskud: Bruttofortjeneste / nettosalg - måler den margen på salg, virksomheden opnår. Det kan være en indikation af produktionseffektivitet eller markedsføringseffektivitet.

Netto rentabilitet: Nettoindkomst / Netsalg - måler virksomhedens samlede rentabilitet, eller hvor meget der bringes til bundlinjen. Stærk bruttooverskud kombineret med svag nettooverskud kan indikere et problem med indirekte driftsomkostninger eller ikke-driftsmæssige poster, såsom renteomkostninger. Generelt viser nettooverskud effektiviteten af ledelsen. Selvom det optimale niveau afhænger af virksomhedstypen, kan forholdet sammenlignes for virksomheder i samme branche.

Afkastningsgrad: Nettoindkomst / samlede aktiver - angiver, hvor effektivt virksomheden anvender sine aktiver. Et meget lavt afkast på aktiv eller ROA indikerer normalt ineffektiv styring, mens en høj ROA betyder effektiv ledelse. Dette forhold kan dog fordrejes ved afskrivninger eller usædvanlige udgifter.

Investeringsafkast 1: Nettoindkomst / ejerandel - angiver, hvor godt virksomheden udnytter sin egenkapitalinvestering. På grund af gearing vil denne foranstaltning generelt være højere end afkastet på aktiver. ROI anses for at være en af de bedste indikatorer for rentabilitet. Det er også et godt tal at sammenligne med konkurrenter eller et gennemsnit i branchen. Eksperter antyder, at virksomheder normalt har brug for mindst 10-14 procent ROI for at finansiere fremtidig vækst. Hvis dette forhold er for lavt, kan det indikere dårlig ledelsespræstation eller en meget konservativ forretningsstrategi. På den anden side kan et højt investeringsafkast betyde, at ledelsen udfører et godt stykke arbejde, eller at virksomheden er underkapitaliseret.

Investeringsafkast 2: Udbytte +/- Aktiekursændring / aktiekurs betalt - set fra investorens synspunkt måler denne beregning af ROI gevinsten (eller tabet) opnået ved at placere en investering over en periode.

Fortjeneste pr. aktie: Nettoresultat / antal udestående aktier - angiver et selskabs fortjeneste pr. Aktiebasis. Det kan være nyttigt i yderligere sammenligning med aktiekursen.

Investeringsomsætning: Nettoomsætning / samlede aktiver - måler en virksomheds evne til at bruge aktiver til at generere salg. Selvom det ideelle niveau for dette forhold varierer meget, kan et meget lavt tal betyde, at virksomheden opretholder for mange aktiver eller ikke har brugt sine aktiver godt, mens et højt tal betyder, at aktiverne er blevet brugt til at producere gode salgstal.

Salg per medarbejder: Samlet salg / antal ansatte - kan give et mål for produktiviteten. Dette forhold vil variere meget fra en branche til en anden. Et højt tal i forhold til ens branchegennemsnit kan indikere enten god personaleledelse eller godt udstyr.

LIKVIDITETSFORHOLD

Likviditetsforhold viser en virksomheds evne til at betale sine nuværende forpligtelser. Med andre ord vedrører de tilgængeligheden af kontanter og andre aktiver til dækning af gæld, kortfristet gæld og andre forpligtelser. Alle små virksomheder har brug for en vis grad af likviditet for at kunne betale deres regninger til tiden, selvom opstart og meget unge virksomheder ofte ikke er meget likvide. I modne virksomheder kan lave likviditetsniveauer indikere dårlig ledelse eller behov for yderligere kapital. Ethvert selskabs likviditet kan variere på grund af sæsonbestemthed, salgstidspunktet og økonomiens tilstand. Men likviditetsforhold kan give ejere af små virksomheder nyttige grænser for at hjælpe dem med at regulere lån og udgifter. Nogle af de mest kendte målinger af en virksomheds likviditet inkluderer:

Aktuelt forhold: Kortfristede aktiver / kortfristede forpligtelser - måler en virksomheds evne til at betale sine kortfristede forpligtelser. 'Aktuel' defineres normalt inden for et år. Selvom det ideelle strømforhold til en vis grad afhænger af virksomhedstypen, er en generel tommelfingerregel, at den skal være mindst 2: 1. Et lavere nuværende forhold betyder, at virksomheden muligvis ikke kan betale sine regninger til tiden, mens en højere forhold betyder, at virksomheden har penge i kontanter eller sikre investeringer, der kan udnyttes bedre i virksomheden.

Hurtigt forhold (eller 'syretest'): Hurtige aktiver (kontanter, værdipapirer og tilgodehavender) / Kortfristede forpligtelser — giver en strengere definition af virksomhedens evne til at foretage betalinger på aktuelle forpligtelser. Ideelt set bør dette forhold være 1: 1. Hvis det er højere, kan virksomheden muligvis have for meget kontanter ved hånden eller have et dårligt inkassoprogram for tilgodehavender. Hvis det er lavere, kan det indikere, at virksomheden stoler for meget på lager for at opfylde sine forpligtelser.

Kontant i alt aktiver: Kontanter / samlede aktiver - måler den del af et selskabs aktiver, der opbevares i kontanter eller omsættelige værdipapirer. Selvom et højt forhold kan indikere en vis grad af sikkerhed set fra en kreditors synspunkt, kan overskydende kontantbeløb betragtes som ineffektive.

Salg til tilgodehavender (eller omsætningsforhold): Nettoomsætning / tilgodehavende - måler den årlige omsætning for tilgodehavender. Et højt antal afspejler et kort tidsrum mellem salg og kontantindsamling, mens et lavt antal betyder, at opkrævning tager længere tid. På grund af sæsonændringer vil dette forhold sandsynligvis variere. Som et resultat er et årligt flydende gennemsnitligt forhold mellem salg og tilgodehavender mest nyttigt til at identificere meningsfulde skift og tendenser.

Dages tilgodehavende: 365 / Forhold mellem salg og tilgodehavender - måler det gennemsnitlige antal dage, hvor tilgodehavender er udestående. Dette tal skal være det samme eller lavere end virksomhedens udtrykte kreditbetingelser. Andre forhold kan også konverteres til dage, såsom forholdet mellem salg og gæld.

Omkostninger ved salg til gæld: Omkostninger ved salg / leverandørgæld - måler den årlige omsætning for gældskonti. Lavere tal indikerer en god præstation, selvom forholdet skal være tæt på industristandarden.

Kontantomsætning: Netsalg / nettoarbejdskapital (omsætningsaktiver minus kortfristede forpligtelser) - afspejler virksomhedens evne til at finansiere løbende operationer, effektiviteten af dets arbejdskapitalbeskæftigelse og beskyttelsesmargenen for sine kreditorer. Et højt kontantomsætningsforhold kan efterlade virksomheden sårbar over for kreditorer, mens et lavt forhold kan indikere en ineffektiv brug af arbejdskapital. Generelt er der brug for salg fem til seks gange større end arbejdskapitalen for at opretholde et positivt cash flow og finansiere salg.

HÆNDTAGSFORHOLD

Udnyttelsesgraden ser på, i hvilket omfang en virksomhed har været afhængig af lån til at finansiere sine aktiviteter. Som et resultat gennemgås disse forhold nøje af bankfolk og investorer. De fleste gearingsforhold sammenligner aktiver eller nettoværdi med forpligtelser. Et højt gearingsgrad kan øge en virksomheds eksponering for risiko og afmatninger i forretningen, men sammen med denne højere risiko kommer også potentialet for højere afkast. Nogle af de største målinger af gearing inkluderer:

Gældsgrad: Gæld / ejerandele - angiver den relative blanding af virksomhedens investorleverede kapital. En virksomhed betragtes generelt som sikrere, hvis den har en lav gæld i forhold til egenkapitalen - det vil sige en højere andel af den ejerleverede kapital - selvom et meget lavt forhold kan indikere overdreven forsigtighed. Generelt skal gæld være mellem 50 og 80 procent af egenkapitalen.

Gældsprocent: Gæld / samlede aktiver - måler den del af et selskabs kapital, der tilvejebringes ved låntagning. En gældskvote større end 1,0 betyder, at virksomheden har negativ nettoværdi og er teknisk konkurs. Dette forhold er ens og kan let konverteres til gældskvoten.

Fast forhold til værd: Netto faste aktiver / materielle nettoværdier - angiver, hvor meget af ejerandelen er investeret i anlægsaktiver, dvs. anlægsaktiver. Det er vigtigt at bemærke, at kun materielle aktiver (fysiske aktiver som likvide beholdninger, materielle aktiver) er inkluderet i beregningen, og at de værdiansættes med fradrag af afskrivninger. Kreditorer kan normalt lide at se dette forhold meget lavt, men den store leasing af aktiver kan kunstigt sænke det.

Rente dækning: Indtjening før renter og skatter / renteudgifter - angiver, hvor behageligt virksomheden kan håndtere sine rentebetalinger. Generelt betyder en højere rentedækningsgrad, at den lille virksomhed er i stand til at påtage sig yderligere gæld. Dette forhold undersøges nøje af bankfolk og andre kreditorer.

EFFEKTIVITETSFORHOLD

Ved at vurdere en virksomheds brug af kredit, lager og aktiver kan effektivitetsforhold hjælpe små virksomhedsejere og ledere med at drive forretning bedre. Disse forhold kan vise, hvor hurtigt virksomheden indsamler penge til sit kreditsalg, eller hvor mange gange beholdningen omsættes i en given periode. Disse oplysninger kan hjælpe ledelsen med at beslutte, om virksomhedens kreditbetingelser er passende, og om dets indkøbsindsats håndteres på en effektiv måde. Følgende er nogle af de vigtigste indikatorer for effektivitet:

Årlig lageromsætning: Varepriser solgt for året / gennemsnitsbeholdning - viser, hvor effektivt virksomheden styrer sin produktion, oplagring og distribution af produktet i betragtning af dets salgsmængde. Højere forhold - over seks eller syv gange om året - menes generelt at være bedre, selvom ekstrem høj lageromsætning kan indikere et snævert udvalg og muligvis mistet salg. På den anden side betyder en lav lageromsætningshastighed, at virksomheden betaler for at opbevare en stor lagerbeholdning og måske har for meget lager eller har forældede varer.

Beholdningsperiode: 365 / årlig lageromsætning - beregner i gennemsnit antallet af dage, der går mellem produktion af færdigvarer og salg af produktet.

Beholdning i forhold til aktiver Beholdning / samlede aktiver - viser den del af aktiver, der er bundet i beholdningen. Generelt betragtes et lavere forhold som bedre.

Tilgodehavender fra salg Netto (kredit) Salg / gennemsnitlige tilgodehavender - giver et mål for, hvor hurtigt kreditsalg bliver til kontanter. Alternativt angiver det gensidige af dette forhold den del af et års kreditsalg, der er udestående på et bestemt tidspunkt.

Indsamlingsperiode 365 / Omsætning af tilgodehavender - måler det gennemsnitlige antal dage, hvor virksomhedens tilgodehavender er udestående, mellem datoen for kreditsalg og inkassering af kontanter.

RESUMÉ

Selvom de ved første øjekast kan synes at være skræmmende, kan alle de ovennævnte økonomiske nøgletal udledes ved blot at sammenligne tal, der fremgår af en lille virksomheds resultatopgørelse og balance. Ejere af små virksomheder ville være godt tjent med at gøre sig fortrolige med nøgletal og deres anvendelse som en sporingsenhed til at foregribe ændringer i driften.

Økonomiske nøgletal kan være et vigtigt redskab for ejere og ledere af små virksomheder til at måle deres fremskridt hen imod at nå virksomhedens mål såvel som at konkurrere med større virksomheder. Forholdsanalyse, når den udføres regelmæssigt over tid, kan også hjælpe små virksomheder med at genkende og tilpasse sig tendenser, der påvirker deres drift. Endnu en grund til, at ejere af små virksomheder har brug for at forstå økonomiske forhold, er at de giver et af de vigtigste mål for en virksomheds succes set fra bankfolk, investorer og forretningsanalytikere. Ofte vil en mindre virksomheds evne til at opnå gæld eller egenkapitalfinansiering afhænge af virksomhedens økonomiske forhold.

På trods af alle de positive anvendelser af nøgletal opfordres ledere af små virksomheder dog stadig til at kende begrænsningerne i forhold og analyseforholdsanalyse med en vis forsigtighed. Forhold alene gør ikke, at man giver alle de nødvendige oplysninger til beslutningstagning. Men beslutninger taget uden et kig på økonomiske forhold, beslutningen træffes uden alle de tilgængelige data.