Sarbanes-Oxley

Den 2. december 2001 indgav Enron Corporation, et højt respekteret og hurtigt voksende energihandelsselskab, konkurs. Den havde øget sin indtjening med næsten $ 600 millioner i perioden 1994-2001. Dette var blevet kendt mindre end en måned før. Enron, med aktiver på 62,8 milliarder dollars, blev den største konkurs i amerikansk historie. Dets aktie lukkede med 72 cent den 2. december. Det havde været over $ 75 pr. Aktie et år tidligere. Investorer mistede milliarder og medarbejdere mistede deres livsbesparelser. Præcis 241 dage senere, den 30. juli 2002, underskrev præsidenten loven om offentlig regnskabsreform og investorbeskyttelsesloven fra 2002. Handlingens to hovedsponsorer var senator Paul Sarbanes (D-MD) og repræsentant Michael G. Oxley (R -OH). Lovgivningen bar således den korte titel Sarbanes-Oxley Act fra 2002, efterfølgende forkortet som SOX eller SarbOx. Efter de fleste observatører af værdipapirlovgivningen opfattes SOX som den vigtigste nye lov vedtaget siden vedtagelsen af ​​Securities and Exchange Act fra 1934.

hvor høj er jordan rodgers

Enron-afbrydelsen ville have været forhindret, hvis revisioner af virksomheden havde afsløret regnskabsmæssige uregelmæssigheder, eller hvis selskabet ville have været forpligtet til at offentliggøre transaktioner, der ikke direkte afspejles i dets balance. Incitamenter og belønninger, der blev brugt i virksomheden, og omgang med enheder, der var upræcist forbundet med Enron, bidrog til den massive fiasko. Endvidere fandt insiderhandel sted mod slutningen, mens medarbejdere, der havde selskabslager som en del af deres pensioner, blev forhindret i at handle med dem i en såkaldt 'blackout'-periode.

Sarbanes-Oxley var primært en reaktion på denne fiasko. I den samme periode påvirkede dog de lige så dramatiske faktiske eller ventende konkurser hos WorldCom, et langdistancekommunikationsselskab, og Tyco, en diversificeret udstyrsproducent, indholdet af lovgivningen. SOX beskæftiger sig således med 1) reform af revisions- og regnskabsprocedurer, herunder intern kontrol, 2) tilsynsansvar for virksomhedsdirektører og direktører og regulering af interessekonflikter, insiderhandel og offentliggørelse af særlig kompensation og bonusser, 3) konflikter med aktieanalytikeres interesse 4) tidligere og mere fuldstændig videregivelse af information om alt, der direkte og indirekte påvirker eller kan påvirke økonomiske resultater, 5) kriminalisering af svigagtig håndtering af dokumenter, indblanding i efterforskning og overtrædelse af videregivelsesregler og 6) der kræver administrerende direktører til personlig certificering af økonomiske resultater og til at underskrive føderale indkomstskattedokumenter.

RESUMÉ AF BESTEMMELSER

Sarbanes-Oxley styrer aktiviteterne i børsnoteret virksomheder. Det sigter mod at beskytte investorer, der i modsætning til investorer i privatejede selskaber formodes at være i større afstand fra ledelsen og derfor mere sårbare. Alle virksomheder, af enhver størrelse, hvis aktie handles offentligt (hvad enten det er på en børs eller i håndkøb) er underlagt SOX; således rører det også en vis række små virksomheder.

Handlingen har 11 titler, dvs. større underinddelinger. Disse er igen opdelt i sektioner. Afsnittene i afsnit IV begynder for eksempel med afsnit 401 og slutter med afsnit 409. Det er almindelig praksis at henvise til lovgivning om at henvise til sektionsnumre. Nogle sektioner er mere kontroversielle eller vanskelige end andre og vil blive hyppigere nævnt i artikler. Et eksempel er afsnit 404 i SOX, der beskæftiger sig med intern regnskabskontrol - som har pålagt betydelige databehandlingsomkostninger. I de følgende forklaringer er sektionshenvisninger udeladt. En titel-for-titel resumé følger.

Afsnit I - Public Accounting Oversight Board

Afsnit I opretter et uafhængigt Public Accounting Oversight Board under det generelle tilsyn med Securities and Exchange Commission. PAOB er tiltalt for nyregistrering, regulering, inspektion og generelt tilsyn med virksomheder, der reviderer børsnoterede virksomheder. PAOB skylder sin oprindelse til revisionsfejl, der dukkede op under Enron-konkursen. Bestyrelsen er selvfinansieret af de gebyrer, det er bemyndiget til at opkræve.

Afsnit II - Revisors uafhængighed

Dernæst er afsnit II, der især lovgiver adfærd hos revisionsfirmaer. Dens vigtigste bestemmelser begrænser alvorligt revisionsfirmaer fra at udføre kompenserede aktiviteter for deres revisionskunder, der ligger uden for revisionsgrænserne. Sådanne 'eksterne' aktiviteter inkluderer levering af tjenester som bogføring, regnskab, design af finansielle informationssystemer, evalueringer og mange andre job. Dette forbud er baseret på forestillingen om, at revisionsfirmaer kan blive påvirket af deres revidere praksis til fordel af en klient, som de får anden rentabel forretning fra. Andre bestemmelser i afsnit II kræver, at revisionspartnere roteres efter fem års tjeneste, der auditerer en klient (for at forholdet ikke bliver for hyggeligt) og også forbyder, at det finansielle revisor i det reviderede firma har været ansat i revisionsfirmaet.

Afsnit III - Virksomhedsansvar

Afsnit III specificerer ansvaret for offentlige virksomheder i forhold til finansiel og regnskabsmæssig adfærd. Det kræver, at virksomheder opretter revisionsudvalg, der består af uafhængige bestyrelsesmedlemmer, der ikke har nogen økonomisk tilknytning til virksomheden; de kan naturligvis betales for deres bestyrelsesopgaver. Den administrerende direktør og økonomidirektøren skal begge certificere den væsentlige rigtighed af de regnskaber, der ligger til grund for revisionsberetningerne. Det forbyder officerer og bestyrelsesmedlemmer at forsøge forkert at påvirke revisioner. Hvis årsregnskabet skal revideres på grund af forkert adfærd, mister CEO og CFO bonusser eller incitamenter eller fortjeneste ved værdipapirsalg. Direktører og officerer kan udelukkes fra tjenesten for at overtræde visse SEC-krav. Mens handel med en pensionsfond er suspenderet (en 'blackout' periode), er også insiderhandel forbudt - en bestemmelse, der også går tilbage til Enron, hvor insidere handlede, mens pensionsfonde var frossne.

Afsnit IV - Forbedrede finansielle oplysninger

Hensigten med afsnit IV er at få virksomheder til at foretage offentlige transaktioner, som hidtil normalt ikke skulle diskuteres, såsom transaktioner uden for balance (af den slags, der til dels forårsagede Enrons fiasko) og forhold til 'ikke-konsoliderede enheder', der kunne påvirke virksomhedens økonomi. SEC har også til opgave at studere sagen mere detaljeret. Direktører, officerer og aktionærer med 10 procent eller derover er forpligtet til at offentliggøre visse transaktioner - såsom specielle bonusser og aktietilskud eller store dispositioner af aktier. Virksomheder har forbud mod at yde lån til en hvilken som helst direktør eller direktør (der er et ekko af et problem, der blev opdaget hos WorldCom). Titlen pålægger også, at virksomheder med etiske koder offentliggør disse koder. Ændringer i økonomiske forhold skal offentliggøres i realtid. Et andet vigtigt krav i titlen er, at hver årsrapport skal indeholde en særlig rapport om intern kontrol. Sådanne kontroller skal etableres og opretholdes og derefter vurderes hvert år. (Dette er den 'dyre' afsnit 404.) Sådanne kontroller består af specielle metoder til afprøvning af finansielle rapporter og data for at bestemme deres sandhed og sammenhæng.

Afsnit V — Analystekonflikter

Værdipapiranalytikere, der anbefaler køb af værdipapirer til offentligheden, er adresseret i afsnit V. Det kræver, at nationale værdipapirudvekslinger og sammenslutninger af registrerede værdipapirer formulerer og vedtager regler, der regulerer interessekonflikter for analytikere. Formålet med titlen er at forhindre situationer, hvor gunstige henstillinger reelt 'købes' af indirekte begunstigelser af den ene eller den anden art.

Afsnit VI og VII — SEC Roll og studier

Disse titler adresserer SEC's rolle og specificerer undersøgelser, der skal gennemføres.

Afsnit VIII — Ansvarlighed for virksomheds- og straffesvindel

Afsnit VIII gør det til en forbrydelse at ødelægge dokumenter og skabe falske dokumenter for at modvirke føderale efterforskninger. Det pålægger revisorer at opbevare alt papirarbejde relateret til en revision i fem år. Det ændrer forældelsesfristen for påstande om værdipapirbedrageri og udvider beskyttelsen af ​​whistleblower til dem, der videregiver tæt holdte virksomhedsoplysninger til parterne i en retssag. Afsnit VIII fastlægger også en ny forbrydelse for sikkerhedssvindel, der kan straffes med op til 10 års fængsel og bøder.

hvor gammel er jacquie lee

Afsnit IX - Forbedringer af sanktionerne for kriminel straf

Den bedst kendte bestemmelse i afsnit IX er, at finansielle rapporter til SEC skal certificeres af CEO og CFO, der skal angive, at sådanne rapporter er i overensstemmelse med værdipapirhandlingen og inkluderer alle væsentlige aspekter af selskabets økonomi. Overtrædelser af denne bestemmelse medfører en bøde på $ 500.000 og op til fem års fængsel. Andre bestemmelser i dette afsnit vedrører mail- og trådsvindel, hvilket gør det til en forbrydelse at blande sig i officielle procedurer og manipulere med optegnelser; give SEC ret til at søge en retskendt frysning af betalinger til virksomhedsdirektører, agenter og ansatte og sætte SEC i stand til at forhindre enhver person, der er dømt for værdipapirbedrageri, fra at fungere som direktør eller officer for et børsnoteret selskab.

Afsnit X — selskabsskatafkast

Dette afsnit kræver, at den administrerende direktør underskriver selskabsskatafkast.

Afsnit XI — Bedrageri og ansvarlighed

Dette afsnit, som kongressen giver ret til 'Corporate Fraud Accountability Act of 2002', ændrer specifikt US Code for at gøre manipulation med optegnelser og forstyrre officielle procedurer til en forbrydelse og sætter sanktionen for denne forbrydelse (en bøde eller fængsel i højst 20 år). Det giver SEC beføjelse til midlertidigt at fryse ekstraordinære betalinger til direktører, officerer, agenter og ansatte i en virksomhed under efterforskning af overtrædelser af sikkerhedsloven og kodificerer SECs ret til at forbyde personer, der er dømt for værdipapirbedrageri, at tjene som direktør eller officer for en offentlighed Selskab.

hvor høj er brandi fra basketball-koner

STORE DOSER OG GØR IKKE

Sarbanes-Oxley kan også reduceres til 13 doser og don'ts - gives her strengt til reference og som påmindelser. Det bør naturligvis anbefales, at det børsnoterede selskab kun implementerer SOX-krav efter tæt undersøgelse af selve loven ved hjælp af eksperter. Listen følger:

1. Revisionsfirmaer skal registreres. De skal kun foretage revisioner. Hvis de udfører andet arbejde for en virksomhed, skal de ikke foretage revisioner for det firma.
2. Virksomhedens revisionsudvalgsmedlemmer skal være uafhængige bestyrelsesmedlemmer.
3. Aktieanalytikere skal være underlagt regler om interessekonflikter.
4. Virksomheder skal offentliggøre alle relevante oplysninger, der på nogen måde kan påvirke virksomhedens økonomi, hvad enten det er på eller uden for balancen.
5. Virksomheder må ikke låne penge til ledende medarbejdere eller direktører.
6. CEO- og CFO-kompensation, bonusser og overskudsdeling skal rapporteres til offentligheden.
7. Insiderhandel skal offentliggøres straks.
8. Insidere må ikke handle med selskabsaktier i perioder med blackout i pensionsfonde.
9. Finansielle rapporter skal certificeres af CEO og CFO.
10. Finansielle rapporter skal ledsages af en særlig rapport om intern kontrol og en vurdering af, hvor godt de fungerer.
11. Føderale indkomstskatindgivelser skal underskrives af administrerende direktør.
12. Whistleblowers skal beskyttes.
13. Overtrædere betaler højere bøder og tilbringer længere tid i fængsel end hidtil.

UDVIKLING OG OMKOSTNINGER

I begyndelsen af ​​2006 var implementeringen af ​​Sarbanes-Oxley godt i gang. Public Accounting Oversight Board var i drift og havde udstedt midlertidige standarder pr. 16. april 2003. Omkostninger til implementering har vist sig mest dramatisk som udgifter til informationsteknologi til støtte for overholdelse af afsnit 404 (regnskabskontrol). Wikipedia, i sin artikel om SOX, med henvisning til Financial Executives International (FEI) -data, baseret på 217 virksomheder med en omsætning på over $ 5 mia., Angav den gennemsnitlige overholdelse at have været $ 4,36 millioner pr. Virksomhed. Overholdelsesomkostninger for virksomheder med lavere indtægter har i gennemsnit været 1,9 millioner dollars. Udtalelsen om de samlede fordele ved Sarbanes-Oxley er delt. Nogle hævder, at børsnoterede selskabers finansielle aktiviteter stadig er stærkt underreguleret, mens andre mener, at SOX var nødvendigt, men at nogle af dets krav ikke er omkostningseffektive.

BIBLIOGRAFI

'Et fugleperspektiv af Enron-debaklet.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Tilgængelig fra http://www.aicpa.org/info/birdseye02.htm. Hentet den 20. april 2006.

Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB). PCAOB-webside. Ledig fra http://www.pcaobus.org/index.aspx . Hentet den 20. april 2006.

'Sarbanes-Oxley Act.' Wikipedia. Ledig fra http://en.wikipedia.org/wiki/Sarbanes-Oxley_Act . Hentet den 21. april 2006.

'Resumé af Sarbanes-Oxley Act of 2002.' American Institute of Certified Public Accountants (AICPA). Tilgængelig fra http://www.aicpa.org/info/sarbanes_oxley_summary.htm. Hentet den 20. april 2006.

Den amerikanske kongres. Sarbanes-Oxley Act of 2002 . Ledig fra http://www.law.uc.edu/CCL/SOact/soact.pdf . Hentet den 20. april 2006.